Мировой рынок сои – трансформация торговых трендов

Об этом пишет Oleoscope.

Данную тему в Reuters снова поднимают аналитики, поскольку Соединенные Штаты грозят ввести пошлины в отношении своих торговых партнеров, которые также рассматривают возможность введения ответных мер. Сюда входят как Мексика, так и страны Европейского Союза – основные направления для экспорта сельскохозяйственной продукции США.

В то же время стремительно растущий урожай сои в Бразилии способен удовлетворить потребности всё большего числа стран, постепенно подрывая значимость США как традиционного экспортера.

Тенденции рынка Китая

Китай значительно сократил свою зависимость от американской сои во время первой торговой войны в 2018 году, хотя в то время это стало возможным во многом из-за широко распространившейся болезни среди поголовья свиней, что существенно снизило спрос на корма внутри страны.

Но для американских экспортеров уровень продаж впоследствии так и не восстановился, а поставки американской сои в Китай за последние три календарных года упали на 12% по сравнению со средним показателем 2015–2017 годов.

Китай за это время увеличил импорт бобов на 13% из других источников, так же как и Бразилия увеличила экспорт сои в Китай на 51%, что, тем не менее, не покрывает абсолютный рост в 61% общих поставок из страны.

Для сравнения: экспорт сои из США во все направления за тот же период снизился на 2%. В среднем за последние три года около 72% экспорта сои из Бразилии направлялось в Китай (76% в 2015–2017 годы).  Огромная зависимость от одного клиента, возможно, является самой большой уязвимостью экспортной программы Бразилии – отмечают аналитики.

За последние три календарных года около 53% экспорта сои из США было направлено в Китай (средний показатель за три года до торговой войны –59%).

Европейские рынки сои

Страны Европейского Союза в совокупности являются вторыми по величине импортерами сои в мире, на долю которых приходится около 8% от общемирового объема. ЕС также является вторым по величине пунктом поставки как для бразильской, так и для американской сои. В 2000-х годах Европа потребляла почти 2/3 экспорта сои из Бразилии. Это в среднем всего 7% за последние три года, хотя объемы поставок существенно возросли в последнее десятилетие.

Экспорт сои из США в ЕС также вырос в последние годы, хотя средние объемы остаются немного ниже, чем из Бразилии. На страны ЕС пришлось около 11% поставок из США за последние три года. Однако торговля соей США с ЕС, которая в прошлом году составила $2,4 млрд, может оказаться под угрозой.

Ожидается, что в ближайшее время Брюссель опубликует политику пошлин, потенциально ограничивающую импорт сельскохозяйственной продукции, обработанной запрещенными в Европе химикатами. Это может заставить экспортеров США осваивать новые рынки, если торговые отношения это позволят.

Мексика является второй по величине страной-получателем сои из США, на нее приходится около 10% годового объема, хотя над ней также нависают угрозы пошлин.

Общий объем экспорта бразильской сои почти на 80% больше, чем у США, но обе страны за последние три года экспортировали аналогичные объемы в другие страны, помимо Китая и ЕС.

Это, относительно большее разнообразие, среди покупателей бобов из США, может быть её единственным текущим преимуществом перед процветающим бизнесом Бразилии.

Будущее экспорта сои из США могло бы стать менее тревожным, если бы внутренний спрос увеличился так, как предполагалось в связи с растущими требованиями к биотопливу, принятыми несколько лет назад. Но эти планы, как и обсуждения тарифов пошлин, пока находятся в режиме ожидания. Это означает, что если предстоящий урожай сои в США не будет достаточно большим, поставки в следующей сезон могут быть еще больше сокращены.